イーサクラシック（ETC）取引で知っておくべき用語集

イーサクラシック（ETC）取引は、日本の株式市場において重要な位置を占めています。特に機関投資家にとって、効率的な取引を実現するための基盤となっています。本用語集は、ETC取引に関わる専門用語を網羅的に解説し、取引を円滑に進めるための知識を提供することを目的としています。取引担当者、システム開発者、そしてETC取引に関わる全ての方々にとって、有益な情報源となることを願っています。

1. 基本概念

• イーサクラシック（ETC）：Electronic Trading System for Class A sharesの略称。東京証券取引所が提供する、大口の株式取引を対象とした電子取引システム。
• Class A 銘柄：取引所が定める一定の基準を満たす、流動性の高い銘柄。主にTOPIX100銘柄などが該当。
• 取引単位：ETC取引における最小取引単位。通常は100株単位。
• 約定価格：買い注文と売り注文が一致した価格。
• 約定数量：約定した株式の数量。
• 指値注文：希望する価格を指定して行う注文。
• 成行注文：市場にある最良の価格で即座に取引を行う注文。

2. 取引の種類

• 通常売買：通常の株式売買。
• 大口発注：大量の株式を一度に発注すること。
• ブロック取引：一定数量以上の株式をまとめて取引すること。通常、機関投資家間で行われる。
• クロス取引：事前に取引条件を合意した上で、取引所を通じて行う取引。
• プログラム取引：コンピュータープログラムを用いて、複数の銘柄をまとめて取引すること。
• アービトラージ：異なる市場や取引所で、同一銘柄の価格差を利用して利益を得る取引。

3. 取引システム関連

• FIX (Financial Information eXchange)：金融機関間の情報交換のための標準プロトコル。ETC取引においても広く利用されている。
• API (Application Programming Interface)：アプリケーション同士が連携するためのインターフェース。ETC取引システムへのアクセスに利用される。
• OMS (Order Management System)：注文管理システム。注文の発注、管理、執行を行う。
• EMS (Execution Management System)：執行管理システム。注文の執行状況を監視し、最適な執行方法を選択する。
• VWAP (Volume Weighted Average Price)：出来高加重平均価格。一定期間における取引価格の平均値を、取引量で加重して算出する。
• TWAP (Time Weighted Average Price)：時間加重平均価格。一定期間における取引価格の平均値を、時間で加重して算出する。
• Iceberg Order：隠れた注文。注文全体を市場に公開せず、一部のみを表示して発注する。

4. 注文方法と条件

• OCO (One Cancels the Other) 注文：複数の指値注文を同時に発注し、いずれか一つが約定すると、残りの注文が自動的にキャンセルされる注文。
• IFD (Immediate or Cancel) 注文：即時約定またはキャンセル注文。注文の一部または全部が即時に約定しない場合、残りの注文が自動的にキャンセルされる。
• FOK (Fill or Kill) 注文：完全約定またはキャンセル注文。注文全体が即時に約定しない場合、注文全体がキャンセルされる。
• MinQty (Minimum Quantity)：最小約定数量。注文が約定するために必要な最小数量。
• MaxQty (Maximum Quantity)：最大約定数量。注文が約定できる最大数量。
• HiddenQty：隠蔽数量。市場に公開しない注文数量。

5. リスク管理

• リスク許容度：投資家が許容できる損失の範囲。
• ストップロス注文：損失を限定するために、一定の価格に達したら自動的に売却する注文。
• テイクプロフィット注文：利益を確定するために、一定の価格に達したら自動的に売却する注文。
• ポジション：保有している株式の数量。
• レバレッジ：自己資金に対して、借入金を利用して取引を行うこと。
• マージン：証拠金。レバレッジ取引を行う際に必要となる担保。

6. 規制とコンプライアンス

• 金融商品取引法：金融商品の取引に関する規制を定めた法律。
• 証券取引等監視委員会：金融商品取引法に基づき、証券市場の監視を行う機関。
• インサイダー取引：未公開の重要情報に基づいて行う株式取引。違法行為。
• 相場操縦：意図的に相場を変動させる行為。違法行為。
• 自己取引：同一の口座で、同一の銘柄を買いと売りを繰り返す行為。

7. その他の用語

• ティック：株式の価格の最小変動単位。
• 板寄せ：取引開始時や取引終了時に、買い注文と売り注文を集めて価格を決定する方式。
• PTS (Proprietary Trading System)：取引所外の取引システム。
• ダークプール：取引内容を市場に公開しない取引システム。
• HFT (High-Frequency Trading)：高頻度取引。コンピュータープログラムを用いて、高速で大量の取引を行うこと。
• アルゴリズム取引：コンピュータープログラムを用いて、自動的に取引を行うこと。

本用語集は、ETC取引に関わる主要な用語を網羅的に解説しましたが、市場は常に変化しており、新たな用語や概念が登場する可能性があります。常に最新の情報を収集し、知識をアップデートしていくことが重要です。

まとめ

イーサクラシック（ETC）取引は、高度な専門知識とシステムインフラを必要とする取引です。本用語集が、ETC取引に関わる皆様の理解を深め、より効率的かつ安全な取引を実現するための一助となれば幸いです。市場の変化に常に注意を払い、最新の情報を収集し続けることが、成功への鍵となります。今後も、ETC取引の発展に貢献できるよう、情報提供に努めてまいります。