DeFiで得られるパッシブインカム戦略まとめ

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに依存しない、透明性の高い金融サービスを提供する新しい金融パラダイムです。DeFiの大きな魅力の一つは、パッシブインカム（不労所得）を得られる機会が豊富に存在することです。本稿では、DeFiで利用可能な主要なパッシブインカム戦略を詳細に解説し、それぞれのメリット・デメリット、リスクについて考察します。

1. 流動性提供（Liquidity Providing）

流動性提供は、DeFiにおける最も一般的なパッシブインカム戦略の一つです。分散型取引所（DEX）では、取引を円滑に行うために十分な流動性が必要です。流動性プロバイダーは、トークンペアをDEXに預け入れることで、取引手数料の一部を受け取ることができます。Uniswap、SushiSwap、PancakeSwapなどが代表的なDEXです。

仕組み: 流動性プロバイダーは、例えばETHとUSDCのペアをDEXに預け入れます。この際、預け入れたトークンの価値に応じてLPトークンを受け取ります。取引が発生するたびに手数料が発生し、その手数料はLPトークン保有者に比例配分されます。LPトークンをDEXから引き出すことで、預け入れたトークンと獲得した手数料を受け取ることができます。

メリット: 比較的容易に始められる、高い収益率が期待できる。

デメリット: インパーマネントロス（一時的損失）のリスク、スマートコントラクトのリスク。

2. ステーキング（Staking）

ステーキングは、特定の暗号資産をネットワークに預け入れることで、ネットワークのセキュリティ維持に貢献し、その報酬として追加の暗号資産を受け取る戦略です。Proof-of-Stake（PoS）を採用しているブロックチェーンで一般的です。Ethereum 2.0、Cardano、SolanaなどがPoSを採用しています。

仕組み: ステーカーは、自身の暗号資産をバリデーターに預け入れます。バリデーターは、トランザクションの検証やブロックの生成を行い、その報酬の一部をステーカーに分配します。ステーキングの報酬率は、ネットワークの状況やステーキング期間によって変動します。

メリット: 比較的安全性が高い、ネットワークのセキュリティに貢献できる。

デメリット: ステーキング期間中は資産がロックされる、バリデーターのリスク。

3. レンディング（Lending）

レンディングは、暗号資産を他のユーザーに貸し出すことで、利息を受け取る戦略です。Aave、Compound、MakerDAOなどが代表的なレンディングプラットフォームです。

仕組み: レンダーは、自身の暗号資産をレンディングプラットフォームに預け入れます。借り手は、担保を預け入れることで、暗号資産を借りることができます。借り手は、利息を支払う必要があり、その利息はレンダーに分配されます。レンディングプラットフォームは、担保の価値を監視し、担保価値が一定水準を下回った場合、自動的に担保を清算します。

メリット: 安定した収益が期待できる、担保があるため比較的安全性が高い。

デメリット: 担保価値の変動リスク、スマートコントラクトのリスク。

4. イールドファーミング（Yield Farming）

イールドファーミングは、複数のDeFiプロトコルを組み合わせて、より高い収益率を得る戦略です。流動性提供とステーキングを組み合わせることで、より多くの報酬を獲得することができます。Yearn.finance、Harvest Financeなどが代表的なイールドファーミングプラットフォームです。

仕組み: イールドファーマーは、複数のDeFiプロトコルに資金を預け入れ、自動的に収益を最大化するように戦略を調整します。例えば、Uniswapに流動性を提供し、そのLPトークンをYearn.financeに預け入れることで、Uniswapの手数料収入とYearn.financeの報酬の両方を得ることができます。

メリット: 高い収益率が期待できる、自動化された戦略。

デメリット: 複雑な仕組み、高いリスク、スマートコントラクトのリスク。

5. 自動マーケットメーカー（AMM）によるLPポジションの最適化

AMMは、流動性提供者がトークンペアをプールに預け入れることで、取引を可能にするシステムです。LPポジションの最適化とは、複数のAMMに流動性を提供し、自動的に収益を最大化する戦略です。Beefy Finance、Autofarmなどが代表的なプラットフォームです。

仕組み: これらのプラットフォームは、様々なAMMの収益率を監視し、自動的にLPポジションを移動させることで、収益を最大化します。ユーザーは、資金を預け入れるだけで、自動的に収益を得ることができます。

メリット: 自動化された戦略、高い収益率が期待できる。

デメリット: 複雑な仕組み、高いリスク、スマートコントラクトのリスク。

6. リキッドステーキング（Liquid Staking）

リキッドステーキングは、ステーキングされたトークンを表すトークンを受け取ることで、ステーキング期間中も資産の流動性を維持できる戦略です。 Lido Finance、Rocket Poolなどが代表的なプラットフォームです。

仕組み: ユーザーは、自身の暗号資産をリキッドステーキングプラットフォームに預け入れます。プラットフォームは、ステーキングを行い、その報酬をユーザーに分配します。同時に、ユーザーは、ステーキングされたトークンを表すトークン（例えば、stETH）を受け取ります。このトークンは、他のDeFiプロトコルで使用したり、取引したりすることができます。

メリット: ステーキング期間中も資産の流動性を維持できる、ステーキング報酬を得られる。

デメリット: スマートコントラクトのリスク、プラットフォームのリスク。

リスク管理

DeFiにおけるパッシブインカム戦略は、高い収益率が期待できる一方で、様々なリスクを伴います。リスクを理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。

• インパーマネントロス: 流動性提供において、預け入れたトークンの価格変動によって損失が発生する可能性があります。
• スマートコントラクトリスク: DeFiプロトコルは、スマートコントラクトによって制御されています。スマートコントラクトに脆弱性があると、資金が盗まれる可能性があります。
• 価格変動リスク: 暗号資産の価格は、非常に変動しやすいです。価格が急落すると、損失が発生する可能性があります。
• 規制リスク: DeFiは、まだ新しい分野であり、規制が整備されていません。規制の変更によって、DeFiプロトコルが利用できなくなる可能性があります。

これらのリスクを軽減するために、分散投資、少額からの投資、信頼できるプラットフォームの利用、スマートコントラクトの監査レポートの確認などが有効です。

まとめ

DeFiは、パッシブインカムを得るための魅力的な機会を提供します。流動性提供、ステーキング、レンディング、イールドファーミングなど、様々な戦略が存在し、それぞれにメリットとデメリットがあります。しかし、DeFiには様々なリスクも伴うため、リスクを理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。本稿で紹介した情報を参考に、ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせて、最適なパッシブインカム戦略を選択してください。DeFiの世界は常に進化しており、新しい戦略やプラットフォームが登場しています。常に最新の情報を収集し、学習を続けることが、DeFiで成功するための鍵となります。