DeFiで使える人気プロトコル一覧
分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラストラクチャとして、急速に発展を遂げています。DeFiプロトコルは、仲介者を排除し、透明性と効率性を高めることを目的としており、その多様な機能は、貸付、借入、取引、資産管理など多岐にわたります。本稿では、DeFiエコシステムで広く利用されている主要なプロトコルを詳細に解説し、それぞれの特徴、利点、リスクについて考察します。
1. 貸付・借入プロトコル
1.1 Aave
Aaveは、DeFiにおける代表的な貸付・借入プロトコルの一つです。多様な暗号資産を担保として、他の暗号資産を借り入れることができます。特徴としては、フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで瞬時に資金を借り入れ、即座に返済する機能があり、裁定取引などに利用されます。また、金利は需要と供給に応じて変動し、貸し手と借り手の双方に柔軟性を提供します。Aaveは、ガバナンストークンであるAAVEを保有することで、プロトコルの意思決定に参加できる仕組みも備えています。
1.2 Compound
CompoundもAaveと同様に、貸付・借入プロトコルとして広く利用されています。Compoundでは、アルゴリズムによって金利が自動的に調整され、市場の状況に応じて最適な金利が提供されます。また、Compoundは、ガバナンストークンであるCOMPを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。Compoundは、セキュリティ面にも力を入れており、スマートコントラクトの監査を定期的に実施しています。
1.3 MakerDAO
MakerDAOは、ステーブルコインであるDAIの発行を目的としたプロトコルです。DAIは、米ドルにペッグされた暗号資産であり、担保としてETHなどの暗号資産を預けることで発行できます。MakerDAOは、CDP（Collateralized Debt Position）と呼ばれる仕組みを利用しており、担保資産の価値が一定水準を下回ると、自動的に清算される仕組みを備えています。MakerDAOは、ガバナンストークンであるMKRを保有することで、DAIの安定性を維持するためのパラメータ調整やリスク管理に参加できます。
2. 取引所プロトコル
2.1 Uniswap
Uniswapは、分散型取引所（DEX）の代表的なプロトコルです。自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを採用しており、オーダーブックを持たずに、流動性プールと呼ばれる資金プールを利用して取引を行います。Uniswapでは、誰でも流動性を提供者（LP）となり、取引手数料の一部を受け取ることができます。Uniswapは、ガバナンストークンであるUNIを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。
2.2 SushiSwap
SushiSwapは、UniswapをフォークしたDEXであり、Uniswapと同様にAMMを採用しています。SushiSwapは、流動性提供者に対して、取引手数料に加えて、ガバナンストークンであるSUSHIを配布することで、インセンティブを提供しています。SushiSwapは、クロスチェーン対応を進めており、複数のブロックチェーン上で利用できるようになっています。
2.3 Curve Finance
Curve Financeは、ステーブルコインの取引に特化したDEXです。AMMの設計を工夫することで、スリッページを最小限に抑え、効率的な取引を実現しています。Curve Financeは、流動性提供者に対して、取引手数料に加えて、ガバナンストークンであるCRVを配布することで、インセンティブを提供しています。Curve Financeは、DeFiエコシステムにおけるステーブルコインの流動性向上に貢献しています。
3. 資産管理プロトコル
3.1 Yearn.finance
Yearn.financeは、DeFiプロトコルを自動的に組み合わせ、最適な利回りを追求する資産管理プロトコルです。Yearn.financeは、Vaultと呼ばれる資金プールを利用しており、Vaultは、複数のDeFiプロトコルに資金を分散投資することで、リスクを分散し、利回りを最大化します。Yearn.financeは、ガバナンストークンであるYFIを保有することで、プロトコルの意思決定に参加できます。
3.2 Balancer
Balancerは、柔軟なポートフォリオ管理を可能にする資産管理プロトコルです。Balancerでは、複数の暗号資産を自由に組み合わせたポートフォリオを作成し、自動的にリバランスすることができます。Balancerは、流動性提供者に対して、取引手数料の一部を受け取ることができます。Balancerは、ガバナンストークンであるBALを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。
3.3 Set Protocol
Set Protocolは、トークン化されたポートフォリオを作成・管理するためのプロトコルです。Set Protocolを利用することで、複数の暗号資産をまとめて、一つのトークンとして取引することができます。Set Protocolは、投資戦略を自動化し、ポートフォリオのリバランスを容易にします。Set Protocolは、ガバナンストークンであるSETを保有することで、プロトコルの意思決定に参加できます。
4. その他のプロトコル
4.1 Chainlink
Chainlinkは、ブロックチェーンと現実世界のデータを接続するための分散型オラクルネットワークです。Chainlinkは、DeFiプロトコルに対して、正確かつ信頼性の高いデータを提供することで、スマートコントラクトの機能を拡張します。Chainlinkは、ガバナンストークンであるLINKを保有することで、ネットワークのセキュリティと信頼性を維持するための役割を担います。
4.2 Synthetix
Synthetixは、合成資産を発行するためのプロトコルです。Synthetixでは、株式、通貨、コモディティなどの現実世界の資産をトークン化し、DeFi上で取引することができます。Synthetixは、担保としてSNXトークンを預けることで、合成資産を発行できます。Synthetixは、ガバナンストークンであるSNXを保有することで、プロトコルの意思決定に参加できます。
4.3 BadgerDAO
BadgerDAOは、ビットコインをDeFiに統合するためのプロトコルです。BadgerDAOは、BTCを担保として、他の暗号資産を借り入れることができる仕組みを提供しています。BadgerDAOは、ガバナンストークンであるBADGERを保有することで、プロトコルの意思決定に参加できます。
DeFiプロトコルのリスク
DeFiプロトコルは、革新的な金融サービスを提供する一方で、いくつかのリスクも存在します。スマートコントラクトの脆弱性、流動性リスク、価格変動リスク、規制リスクなどが挙げられます。DeFiプロトコルを利用する際には、これらのリスクを十分に理解し、自己責任において判断する必要があります。また、DeFiプロトコルは、比較的新しい技術であり、常に進化しているため、最新の情報を収集し、注意深く利用することが重要です。
まとめ
DeFiは、金融の未来を形作る可能性を秘めた革新的な技術です。本稿で紹介したプロトコルは、DeFiエコシステムを構成する主要な要素であり、それぞれが独自の機能と利点を提供しています。DeFiプロトコルは、従来の金融システムに代わる新たな選択肢として、今後ますます発展していくことが期待されます。しかし、DeFiプロトコルを利用する際には、リスクを十分に理解し、慎重に判断することが重要です。DeFiの進化を注視し、その可能性を最大限に活用していくことが、今後の金融業界における重要な課題となるでしょう。
