はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘め、世界中で急速に普及してきました。しかし、その革新的な性質ゆえに、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった様々なリスクも孕んでいます。そのため、各国政府は暗号資産の利用に関する規制を整備し、健全な市場環境の構築とリスクの抑制に努めています。本稿では、暗号資産に関する主要な法令遵守事項と最新の規制情報を網羅的にまとめ、事業従事者および利用者の皆様が適切な対応を取れるよう支援することを目的とします。

暗号資産に関する主要な法令

暗号資産に関する法令は、国によって大きく異なります。ここでは、主要な国の法令の概要と、日本における関連法規について解説します。

アメリカ合衆国

アメリカでは、暗号資産は商品先物取引委員会（CFTC）と証券取引委員会（SEC）の管轄下にあります。CFTCはビットコインなどの主要な暗号資産を商品として扱い、SECは特定の暗号資産を証券として扱います。暗号資産取引所は、マネーロンダリング防止法（AML）および金融秘密保護法（BSA）を遵守する必要があります。また、州レベルでも暗号資産に関する規制が整備されており、ニューヨーク州のBitLicenseなどが代表的です。

欧州連合（EU）

EUでは、暗号資産市場法（MiCA）が制定され、2024年から施行される予定です。MiCAは、暗号資産の発行者およびサービスプロバイダーに対する包括的な規制を定めており、消費者保護、市場の安定性、マネーロンダリング防止を目的としています。MiCAは、ステーブルコイン、ユーティリティトークン、セキュリティトークンなど、様々な種類の暗号資産を対象としています。

日本

日本においては、以下の法規が暗号資産に関連しています。

• 資金決済に関する法律：暗号資産交換業者（仮想通貨交換業者）の登録制度、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング対策などを定めています。
• 金融商品取引法：特定の暗号資産（セキュリティトークン）は金融商品として扱われ、金融商品取引法の規制対象となります。
• 犯罪による収益の移転防止に関する法律：暗号資産交換業者は、顧客の本人確認（KYC）義務、疑わしい取引の届出義務などを負っています。
• 税法：暗号資産の取引によって得られた利益は、所得税または法人税の課税対象となります。

暗号資産交換業者の義務

暗号資産交換業者は、法令遵守のために様々な義務を負っています。主な義務は以下の通りです。

登録・届出

金融庁への登録が必要です。登録には、資本金、経営体制、情報セキュリティ対策などに関する厳格な審査があります。

顧客資産の分別管理

顧客から預かった暗号資産は、業者の資産と分別して管理する必要があります。これにより、業者の経営破綻時においても、顧客資産が保護されます。

本人確認（KYC）

顧客の本人確認を徹底し、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクを低減する必要があります。本人確認には、運転免許証、パスポート、マイナンバーカードなどの本人確認書類が必要です。

疑わしい取引の届出

マネーロンダリングやテロ資金供与の疑いがある取引を発見した場合、金融情報交換機関に速やかに届出を行う必要があります。

情報セキュリティ対策

暗号資産の不正アクセスやハッキングから保護するために、高度な情報セキュリティ対策を講じる必要があります。具体的には、二段階認証、コールドウォレットの利用、脆弱性診断などが挙げられます。

広告・勧誘規制

暗号資産に関する広告や勧誘を行う際には、投資家保護の観点から、リスクに関する情報開示や虚偽・誇大広告の禁止などの規制が適用されます。

ステーブルコインに関する規制

ステーブルコインは、法定通貨や他の資産に価値を裏付けられた暗号資産であり、価格変動リスクを低減できるという特徴があります。しかし、ステーブルコインの発行者や管理者の責任、裏付け資産の透明性、システムリスクなど、様々な課題も存在します。そのため、各国政府はステーブルコインに関する規制を強化する動きを見せています。

EUのMiCA

MiCAは、ステーブルコインの発行者に対して、資本要件、リスク管理、情報開示などの義務を課しています。また、ステーブルコインの裏付け資産は、安全かつ流動性の高い資産でなければならないと定めています。

アメリカ合衆国の規制動向

アメリカでは、財務省がステーブルコインに関する報告書を公表し、ステーブルコインの発行者に対して、銀行と同等の規制を適用することを提案しています。また、連邦準備制度理事会（FRB）も、デジタル通貨に関する研究を進めており、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の発行を検討しています。

日本の規制動向

日本では、ステーブルコインに関する具体的な法整備はまだ進んでいませんが、金融庁はステーブルコインのリスクを注視しており、必要に応じて規制を強化する方針を示しています。

DeFi（分散型金融）に関する規制

DeFiは、ブロックチェーン技術を活用した分散型の金融システムであり、従来の金融機関を介さずに、融資、取引、保険などの金融サービスを提供します。DeFiは、透明性、効率性、アクセシビリティなどのメリットがある一方で、スマートコントラクトの脆弱性、規制の不確実性、ハッキングリスクなどの課題も抱えています。そのため、DeFiに関する規制は、まだ発展途上にあります。

規制の課題

DeFiは、国境を越えて取引が行われるため、規制当局の管轄権が及ばない場合があります。また、DeFiの運営者は特定できない場合が多く、責任の所在が不明確になることがあります。さらに、DeFiのスマートコントラクトは、一度デプロイされると変更が難しいため、脆弱性が発見された場合に修正が困難になることがあります。

規制の動向

各国政府は、DeFiのリスクを評価し、適切な規制を検討しています。アメリカでは、証券取引委員会（SEC）がDeFiプラットフォームに対する規制を強化する動きを見せています。EUでは、MiCAがDeFiサービスプロバイダーに対する規制を定めています。日本では、金融庁がDeFiのリスクを注視しており、必要に応じて規制を強化する方針を示しています。

今後の展望とまとめ

暗号資産市場は、今後も成長を続けると予想されます。しかし、その成長を支えるためには、適切な規制と法令遵守が不可欠です。各国政府は、暗号資産のリスクを抑制し、健全な市場環境を構築するために、規制を整備し続けるでしょう。暗号資産交換業者および利用者の皆様は、最新の規制情報を常に把握し、法令遵守を徹底することが重要です。また、暗号資産の利用には、価格変動リスクやセキュリティリスクが伴うことを理解し、自己責任において取引を行う必要があります。

本稿が、暗号資産に関する法令遵守の一助となれば幸いです。