DeFiプラットフォームで使われる暗号資産 (仮想通貨)一覧
分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに依存せず、ブロックチェーン技術を用いて金融サービスを提供する新しい金融パラダイムです。DeFiプラットフォームは、貸付、借入、取引、流動性提供など、多様なサービスを提供しており、これらのプラットフォームを支える暗号資産（仮想通貨）は、DeFiエコシステムの根幹をなしています。本稿では、主要なDeFiプラットフォームで使用されている暗号資産について、その特徴、役割、リスクなどを詳細に解説します。
DeFiにおける暗号資産の役割
DeFiプラットフォームで使用される暗号資産は、単なる決済手段にとどまらず、様々な役割を担っています。
- 担保資産: 貸付プラットフォームでは、暗号資産が担保として提供され、貸付を受ける際に利用されます。
- 流動性提供: 自動マーケットメーカー（AMM）などのプラットフォームでは、暗号資産が流動性プールに提供され、取引を円滑に進める役割を果たします。
- ガバナンストークン: DeFiプラットフォームの運営方針を決定するガバナンスに参加するための権利を表すトークンです。
- 報酬トークン: 流動性提供やステーキングなどの活動に対する報酬として配布されるトークンです。
- 決済手段: DeFiプラットフォーム上での取引やサービス利用の決済手段として利用されます。
主要な暗号資産とその特徴
1. Ethereum (ETH)
DeFiエコシステムの基盤となる最も重要な暗号資産です。スマートコントラクトの実行環境を提供し、多くのDeFiプラットフォームがEthereum上で構築されています。Ethereumの仮想マシン（EVM）は、DeFiアプリケーションの開発を容易にし、多様なDeFiサービスを可能にしました。ガス代と呼ばれる取引手数料は、ネットワークの混雑状況によって変動します。
2. Tether (USDT)
米ドルにペッグされたステーブルコインであり、DeFiプラットフォームにおける取引ペアとして広く利用されています。価格変動リスクを抑えながら、暗号資産市場に参加するための手段として重宝されています。USDTの発行元であるTether Limitedは、準備資産の透明性に関して批判を受けることもあります。
3. USD Coin (USDC)
USDTと同様に米ドルにペッグされたステーブルコインであり、CircleとCoinbaseの共同発行体であるCentreによって管理されています。USDTと比較して、より透明性の高い準備資産管理体制を特徴としています。DeFiプラットフォームにおけるUSDTの代替として利用されることが増えています。
4. Binance Coin (BNB)
Binance取引所のネイティブトークンであり、Binance Smart Chain（BSC）上でDeFiアプリケーションの利用手数料の割引や、流動性マイニングの参加権などの特典を提供します。BSCは、Ethereumと比較して取引手数料が安く、高速な処理速度を特徴としています。
5. Chainlink (LINK)
ブロックチェーンと現実世界のデータを安全に接続するための分散型オラクルネットワークです。DeFiプラットフォームでは、価格情報やその他の外部データを利用する際に、Chainlinkのオラクルサービスが活用されています。正確かつ信頼性の高いデータ提供は、DeFiプラットフォームの安全性と信頼性を高める上で不可欠です。
6. Maker (MKR)
Daiステーブルコインを発行するMakerDAOのガバナンストークンです。MKR保有者は、Daiの安定性を維持するためのパラメータ調整や、リスク管理に関する意思決定に参加することができます。MakerDAOは、担保型ステーブルコインの代表的なプロジェクトであり、DeFiエコシステムにおいて重要な役割を果たしています。
7. Aave (AAVE)
分散型貸付プラットフォームであるAaveのネイティブトークンです。AAVE保有者は、プラットフォームのガバナンスに参加したり、安全モジュールにステーキングすることで報酬を得たりすることができます。Aaveは、多様な暗号資産を担保として貸付や借入を可能にし、DeFi市場の流動性を高めています。
8. Compound (COMP)
分散型貸付プラットフォームであるCompoundのガバナンストークンです。COMP保有者は、プラットフォームのパラメータ調整や、新しい市場の追加などの提案を行うことができます。Compoundは、アルゴリズム的に金利を調整することで、貸付市場の効率性を高めています。
9. Uniswap (UNI)
分散型取引所（DEX）であるUniswapのガバナンストークンです。UNI保有者は、プラットフォームのアップグレードや、手数料率の変更などの提案を行うことができます。Uniswapは、自動マーケットメーカー（AMM）の代表的なプロジェクトであり、DeFi市場における取引の透明性と効率性を高めています。
10. SushiSwap (SUSHI)
Uniswapをフォークした分散型取引所であり、流動性提供者への報酬としてSUSHIトークンを配布しています。SUSHI保有者は、プラットフォームのガバナンスに参加したり、流動性マイニングのブーストを得たりすることができます。SushiSwapは、多様なDeFiプロジェクトとの連携を積極的に進めています。
DeFiにおける暗号資産のリスク
DeFiプラットフォームで使用される暗号資産には、以下のようなリスクが存在します。
- スマートコントラクトのリスク: スマートコントラクトの脆弱性を突いたハッキングや、バグによる資金の損失が発生する可能性があります。
- インパーマネントロス: AMMなどのプラットフォームで流動性を提供する場合、価格変動によって損失が発生する可能性があります。
- 価格変動リスク: 暗号資産の価格は変動が激しいため、投資額が減少する可能性があります。
- 規制リスク: 各国の規制当局による規制強化によって、DeFiプラットフォームの運営が制限される可能性があります。
- 流動性リスク: 取引量が少ない暗号資産の場合、希望する価格で売買できない可能性があります。
DeFiプラットフォームの選択とリスク管理
DeFiプラットフォームを利用する際には、以下の点に注意し、リスク管理を徹底することが重要です。
- プラットフォームの信頼性: 開発チームの信頼性、スマートコントラクトの監査状況、セキュリティ対策などを確認しましょう。
- スマートコントラクトの理解: 利用するスマートコントラクトの内容を理解し、リスクを把握しましょう。
- 分散投資: 複数のDeFiプラットフォームや暗号資産に分散投資することで、リスクを軽減しましょう。
- 少額からの開始: 最初は少額から始め、徐々に投資額を増やしていくようにしましょう。
- 情報収集: DeFiに関する最新情報を常に収集し、市場動向を把握しましょう。
まとめ
DeFiプラットフォームで使用される暗号資産は、DeFiエコシステムの発展に不可欠な要素です。Ethereumを基盤とし、USDTやUSDCなどのステーブルコイン、BNBなどの取引所トークン、Chainlinkなどのオラクルサービス、MakerやAaveなどの貸付プラットフォームのトークンなど、多様な暗号資産がDeFi市場を支えています。しかし、DeFiプラットフォームには、スマートコントラクトのリスク、インパーマネントロス、価格変動リスクなど、様々なリスクが存在します。DeFiプラットフォームを利用する際には、これらのリスクを理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。DeFiは、従来の金融システムに革新をもたらす可能性を秘めていますが、その利用には慎重な判断と十分な知識が求められます。
